Ft Forex Skandal Laufwerke

Forex Scandal Drives Umschalten auf Algo Trading Banken sind zunehmend auf Computer-Programme, um Devisengeschäfte durchführen Nachdem Milliarden in Geldbußen bezahlt, um Behauptungen zu begleichen, dass Händler versucht, eine wichtige Währung Benchmark anzupassen, Banken sind zunehmend auf Computerprogramme zur Durchführung von Devisen Gewerben. In einer Industrie, die traditionell von menschlichen Händlern, die Bestellungen per Telefon dominiert, der Anstieg der Handelsalgorithmen hat sich nach einer globalen Sonde in den Devisenhandel beschleunigt. Hinter der Verschiebung sind die Banken wünschen, sich vor jeder künftigen Fehlverhalten von Händlern zu schützen, und reduzieren das Risiko in den Umgang mit einigen Währungs-Trades, nach Banken. Der Anteil der Algo-Ausführung durch die Banken hat dramatisch zugenommen, sagte Guy Debelle, Assistant Governor der Reserve Bank of Australia, der führende Regulierungsanstrengungen zur Umsetzung strengeren Verhaltensregeln für die Industrie. Der Übergang zur Automatisierung hat zugenommen, da die Banken im vergangenen Jahr neue Richtlinien eingeführt haben, die vom Financial Stability Board festgelegt wurden, um den skandalbedingten Ruf der Branche aufzuräumen. Algorithmischen Handel wird für etwa ein Drittel der gesamten Währungen Handel im Jahr 2016, nach Analyse der Handelsdaten von den größten Interdealer Broker durch die Beratung GreySpark Partners. Die Verwendung von Algos im Devisenhandel war praktisch nicht vor einem Jahrzehnt, sagte GreySpark. Sein Wachstum hat die des Handels durch Telefon und Handel auf nicht-automatisierten elektronischen Plattformen überholt, die noch menschliche Händler benötigen, um Aufträge zu verarbeiten. Vor einem Jahr machten Algo-Aufträge von Fondsmanagern und anderen Investoren nicht mehr als 10-15 der gesamten Handelsvolumina aus, so Javier Paz, Analyst bei der Research-Firma Aite Group. Mein Gefühl ist, dass dieser Anteil scharf wegen der Regierung-beaufsichtigte Aufsicht erhöht haben kann, gesagtes Paz. Die Verschiebung zu den Algorithmen ist am schnellsten für Trades, die auf dem sogenannten Fix basieren, einer Rate, die jeden Tag gesetzt wird und von großen Vermögensverwaltern als Benchmark für Währungsumrechnungen verwendet wird. Der Fix ist im Zentrum der internationalen Untersuchung der Währungsmanipulation, die im Jahr 2013 begann, die rund ein halbes Dutzend der weltweit größten Devisenbanken zahlen mehr als 10 Milliarden in Geldbußen an US-und US-Behörden gesehen hat. Mehr als 30 ältere Händler, die hauptsächlich in London oder New York basieren, wurden als Teil der Untersuchung gefeuert oder suspendiert. Algorithmen werden jetzt verwendet, um etwa 90 von Aufträgen mit der täglichen Fixate zu platzieren, verglichen mit etwa 5, bevor die Untersuchung Licht auf Händler Fehlverhalten, nach dem Leiter des Handels einer der größten Devisenhandelsbanken durchgeführt. Ein anderer Senior Trader bei einer anderen Bank stimmte Algo-Nutzung hat vor allem in diesen Fix-Trades stieg. Es gibt eine drastische Veränderung in, wie die meisten Banken Fixaufträge verarbeiten, sagte Stephane Malrait, globaler Leiter des elektronischen Geschäftsverkehrs an den ING Finanzmärkten. Asset-Manager häufig platzieren große Devisenreserven vor der täglichen Fix an diesem Tag fix Rate durchgeführt werden. In der Vergangenheit nahmen die Banken das Risiko solcher Trades auf ihre eigenen Bücher. Traders führte sie über das Telefon, und dann wurde der Client den Benchmark-Satz auf 4 ppm London Zeit jeden Tag berechnet. Der Unterschied zwischen dem Fix und den Raten, die von den Händlern erzielt wurden, war Gewinn oder Verlust für die Bank. Die Währungssonde fand, dass Händler sich dazu entschlossen, die Benchmark-Rate nach oben oder unten zu drücken, um ihre eigenen Geschäfte zu nutzen, indem sie vertrauliche Kundenaufträge mit Händlern an rivalisierenden Banken in Online-Chatrooms diskutierten. Jetzt fungieren Banken zunehmend als Vermittler, indem sie Kundenaufträge an Handelsplattformen liefern, ohne das Risiko selbst zu schultern. Die Ausführung wird an Algorithmen übergeben, die den Markt kontinuierlich auf den für jede Währung zur Verfügung stehenden günstigsten Preis zu jedem Zeitpunkt abtasten. Im Gegenzug für die Kunden Zugang zu ihren fortgeschrittenen Handelssoftware, Banken berechnen eine feste Gebühr. Banken gehen von dem Versuch, einen super großen Gewinn im Handel rund um die Fix zu machen, um nur die Bereitstellung eines Dienstes, sagte Jim Cochrane, Direktor der Durchführung für Devisen an Makler ITG. Das Urheberrecht dieser Website oder eines Teils davon gehört GP ONESTOPBROKER, sofern nicht anders angegeben. Es wird die Erlaubnis für das persönliche, nicht kommerzielle Herunterladen, Drucken, Übermitteln und vorübergehende Speicherung von Materialien auf dieser Website gewährt. Jede andere Verwendung der Materialien, ganz oder teilweise, ist ohne vorherige schriftliche Zustimmung von GP ONESTOPBROKER ohne vorherige schriftliche Zustimmung der GP ONESTOPBROKER untersagt (einschließlich Vervielfältigung, dauerhafte Speicherung, Wiederverteilung und Einbindung in andere Materialien oder Webseiten). 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In tiefen: US-Zinssätze betrieben wird, was geschieht Fed pares zurück 2017 Zinsvorhersagen Langsamer Arbeitsplatzwachstum und Übersee Gefahren wie ein möglicher Ausstieg aus dem Vereinigten Königreich Die Europäische Union veranlasste die Federal Reserve in ihrer Juni-Erklärung, die Zinssätze unverändert zu halten und ihre längerfristigen Zinsvorhersagen zu beschneiden, und zwar in einem Zeichen größerer Vorsicht. Die US-Notenbank hielt das Zielband für die Federal Funds Rate bei 0,25 Prozent bis 0,5 Prozent, wo es seit der Fed gehoben wurde, die Preise um einen Viertelpunkt von nahe Null Niveau im Dezember, da es ein gemischtes Satz von bewertet Ökonomische Indikatoren. Der Median der Fed-Prognosen deutet darauf hin, dass die politischen Entscheidungsträger noch erwarten zwei Zinserhöhungen in diesem Jahr, aber die Prognosen für 2017 und 2018 wurden zurückgezahlt, wie die Feds Schätzung der längerfristigen Leitzins. Nach dem Eindringen der markanten Aufstieg im Dezember, hat Fed Vorsitzende Janet Yellen seit einem vorsichtigen Ansatz für die Geldpolitik als Folge der Bedenken über das chinesische Wachstum und niedrigen US-Inflationserwartungen. Die von der Fed veröffentlichten Prognosen zeigten, dass die Entscheidungsträger in diesem Jahr mit zwei Zinserhöhungen rechnen werden, wobei ihre mediane Vorhersage für den Zielbereich auf 0,875 Prozent zentriert bleibt. Bemerkenswerterweise gaben jedoch sechs der 17 Teilnehmer der letzten Sitzung an, dass es in diesem Jahr nur einen einzigen Anstieg geben könne. Wie schnell werden die Zinsen steigen Was sagt die Fed sagen Zinssatz Vorhersagen aus dem März 2016 Treffen Median Werte hervorgehoben Quelle: Federal Reserve Was glauben die Ökonomen denken Im Mai erwartete mehr als die Hälfte der Ökonomen von der FT befragten die Federal Reserve Geldpolitik anziehen Einer der nächsten beiden Sitzungen, in krassem Kontrast zu Marktansichten zu Beginn des Monats, als die Besorgnis über glanzloses globales Wachstum und choppy Finanzmärkte schien blieb die US-Zentralbanken bis 2017. Wie wird dies auf mich und andere häufig gestellte Fragen Hintergrund Was erwarten wir von britischen Zinsen steigt Bank of England Gouverneur Mark Carney hat betont, dass, während der nächste Anstieg der Zinsen ist wahrscheinlich aufwärts zu steigen, wird der Weg der Erhöhungen begrenzt und allmählich. In der jüngsten Sitzung der Bank of Englands Rate-Setting-Währungspolitik Ausschuss, alle neun Mitglieder wieder gewählt, um die Zinsen auf historischen Tiefständen von 0,5 Prozent zu halten. Die meisten Prognostiker haben nun ihre Schätzungen zurückgeschoben, wenn die BoE die Zinsen erhöhen wird. JP Morgan glaubt, dass eine Zinserhöhung nicht bis zum ersten Quartal 2017 kommen wird. Globale Reaktion Sind alle großen Zentralbanken auf der ganzen Welt denken der Erhöhung der Zinsen Nr. Da die anhaltende Schwäche der Ölpreise weiterhin die Inflation niedrig halten, viele Zentralbanken in der Reiche Welt wird erwartet, dass die Geldpolitik weiter zu lockern, zum Beispiel durch den Ausbau ihrer Programme der quantitativen Lockerung. Mario Draghi, Präsident der Europäischen Zentralbank, ebnete den Weg für eine Verlängerung der QE und die Bank von Japan setzte ihre Zinsen im Januar auf ein negatives Territorium. In China kann die Zentralbank auch die Zinssätze weiter senken, um das Wachstum zu stimulieren. Die Aussichten für die Emerging Markets sind schwerer zu beurteilen: Wäre eine Fed-Wanderung, um Turbulenzen in Afrika, Asien und Lateinamerika auszulösen, könnten Länder dort die Senkung der Raten für die Wirtschaft oder die Erhöhung dieser Anleihen vorsehen, um die Anleger davon abzubringen, ihr Geld ins Ausland zu bringen . Warum würde ein Zinsanstieg in den USA Auswirkungen Schwellenländer Wir haben bereits einen der wichtigsten Auswirkungen gesehen: ein stärkerer US-Dollar. Unterstützt durch höhere US-Zinssätze, tendiert der Dollar dazu, die Werte der Schwellenländer-Währungen zu einem Zeitpunkt, wenn viele EM-Volkswirtschaften sind bereits schwächer und ihre Währungen haben bereits gegen den Greenback gesunken. Der FBS-Zinsanstieg könnte die EM-Währungsunruhen verschärfen und sogar dazu beitragen, eine ausgedehnte Krise auszulösen. Jargon-Buster Was verschärft und lockert Wenn eine Zentralbank die Politik lockert oder erleichtert, steigert sie wesentlich die Geldversorgung in der Wirtschaft und drückt die Kosten der Kreditaufnahme. Dies könnte durch Senkung der Zinsen oder den Kauf von mehr Vermögenswerte mit dem Ziel, mehr Geld in Umlauf bringen und die Förderung der wirtschaftlichen Aktivität. Anziehen ist das Gegenteil. Wenn Politiker Sorgen machen, dass eine Wirtschaft zu überhitzen beginnt und potenziell zu viel Inflation generiert, können sie Politik verschärfen, wie z. B. die Anhebung des Zinssatzes, den sie Banken von ihnen leihen, um die Kreditkosten teurer zu machen. Zinsänderungen können bis zu 18 Monate dauern, bis sie in die Realwirtschaft einfließen. Was ist Geldpolitik Zentralbanker kontrollieren mehr als nur Zinssätze. Die Geldpolitik ist eine breite Begriffsbestimmung für eine ganze Reihe von Maßnahmen, einschließlich Sachen wie Verkauf oder Kauf von Vermögenswerten wie Staatsanleihen, Erhöhung oder Verringerung der Menge an Kapitalbanken müssen gegenüber Verbindlichkeiten halten und Zinsen erhöhen oder senken. All diese Maßnahmen wirken sich auf die Kosten und das Angebot an Geld in einer Volkswirtschaft aus, die die wichtigsten Hebel-Zentralbanken nutzen, um zu versuchen, die Inflation auf ihrem Zielniveau zu halten und die Wirtschaft mit einer nachhaltigen Geschwindigkeit zu wachsen. Änderungen der Geldpolitik können bis zu 18 Monate dauern, bis sie in die Realwirtschaft einfließen. Wer macht die Zinsentscheidungen innerhalb der Federal Reserve Der Federal Open Market Committee, manchmal auch als FOMC. Diese Gruppe von Menschen sind verantwortlich für die Festlegung der Geldpolitik, dh sie entscheiden, ob die Zinssätze nach oben oder unten gehen wird. Der FOMC hat 12 stimmberechtigte Mitglieder: Die sieben Personen im Gouverneursrat von Feds sowie fünf der zwölf Regionalbank-Präsidenten drehen sich. Kommentar Analyse Die Short View Investoren überdenken Ausblick für US-Bankaktien Yellens Versprechen von niedrigeren für längere Tarife dürfte die Rentabilität helfen Smart Money Big-Tests liegen nach Yellen-Sprechen vor Jobless-Daten, Einkommen und globale Fertigung Erhebungen Webstuhl Banken US-Banken Gesicht 5bn Hit Von Feds mehr dovish Position Mit nur zwei Anstiege auf den Karten in diesem Jahr breitet sich Schmerzen unter den mehr ratenempfindlichen Kreditgeber US-Wirtschaft In Charts: Inflation rührt, wie Federal Reserve steht Banks dovish Ton eröffnet Debatte darüber, ob die USA 2 Prozent überschreiten können Ziel Märkte Fed sagt Rate Rate Manöver war glatt Fed Funds Rate ist innerhalb der Politikbereich geblieben, sagt Mann verantwortlich für die Umsetzung Rate Anstieg Märkte Ausmaß der FEDs dovishness falsch Märkte Investoren fragen, ob FOMC Prüfung der Markt bewegt Trümpfe Wirtschaftsdaten Larry Summers Blog Der Fall für säkularen Stagnation ist überzeugender als je zuvor Geldpolitik sollte jetzt auf die Vermeidung einer wirtschaftlichen Verlangsamung konzentriert werden Die Big Read Zentralbanken: Negative Denken Sub-Null-Zinssätze sind ein Zeichen dafür, dass Politiker aus Optionen zur Belebung der Wirtschaft laufen, sagen Kritiker The Big Read Federal Reserve: Glaubwürdigkeit auf der Linie Die Geldpolitik sollte nun auf die Vermeidung einer wirtschaftlichen Verlangsamung konzentrieren Globale Auswirkungen, während die mexikanischen Unternehmen Haufen von Dollar-Schulden in Bezug auf und steigende Peso-Kosten bedrohen, die Verbraucherpreise und Inflation zu erhöhen, ist Mexiko auch positioniert, um breitere Schwellenwetter Marktstürme Brasilianische Unternehmen, die Milliarden von US-Dollar Schulden ausgegeben sind nicht weniger düster über die Aussicht auf den Dollar steigt weiter aufgrund der höheren US-Raten vor allem, wie China verlangsamende Wirtschaft hat bereits nach unten Warenpreise gesenkt Im Vergleich zu den so genannten Taper Tantrum zwei Jahren Als die Entscheidungen der US-Notenbank zuletzt schockiert Wellen durch Schwellenländer, die indonesische Wirtschaft soll besser auf einen Anstieg der US-Raten vorbereitet werden Insgesamt glauben die meisten Ökonomen, dass die direkten Auswirkungen auf China wird eine kleine Inflation in Japan sein Immer noch in der Nähe von Null, und im Januar seine zentrale zurück machte eine Überraschung Entscheidung, die Zinsen auf ein negatives Gebiet zu senken. Seit mehr als zwei Jahren hat die Südafrikanische Zentralbank das komplexe politische Dilemma, mit dem sie beauftragt ist, ins Blickfeld gerückt, wenn man bedenkt, ob die Zinsen anzuheben sind. Und die jüngste Welle der globalen Marktturbulenzen schien es umso komplizierter geworden zu haben. Mit einer Fed-Zinserhöhung am Horizont drohen noch mehr schlechte Nachrichten für die Lira - und für türkische Unternehmen, denen ein wachsender Haufen ausländischer Schulden gegenüber steht Für die russische Zentralbank würde ein stärkerer Dollar, fast unvermeidlich das Ergebnis einer Zinserhöhung in den USA, es noch schwieriger machen, seine internationalen Reserven insgesamt wieder aufzubauen, Analysten erscheinen sanguinisch über Ungarn direkte Exposition gegenüber der Fed Entscheidung höhere Zinsen in der US könnte die Wirtschaft Europas beschädigen, wenn ein Zinsanstieg die Samen für mehr Marktturbulenzen sät In der Schweiz wird es Seufzer der Erleichterung geben